Когда молчание не золото

Когда молчание не золото

            Кому доверить управление накопительной частью своей будущей пенсии – негосударственным пенсионным фондам или частным управляющим компаниям?

            Напомню, что распорядиться своими пенсионными накоплениями можно следующим образом:

— не делать ничего – именно таких людей с легкой руки журналистов назвали «молчунами». В этом случае накопительной частью пенсии распоряжается государственная управляющая компания (ГУК) «Внешэкономбанк», которая аккумулирует средства в Пенсионном фонде РФ.

— можно попытать счастье в частных структурах — перевести свои средства в негосударственный пенсионный фонд, который, как правило, работает с несколькими частными управляющими компаниями (УК).

— можно выбрать смешанный вариант: остаться под крылом Пенсионного фонда РФ, но доверит распоряжение средствами пенсионных накоплений частной управляющей компании.

Для начала разберемся, стоит ли беспокоиться и писать заявление о передаче своих пенсионных накоплений из государственной управляющей компании (ГУК) «Внешэкономбанк» в частные УК или НПФ?

            По итогам нашей работы видно, что все больше людей понимает, что «беспокоиться стоит»: в 2008-2009 году принято 1265 заявлений о выборе УК или НПФ. А в общей сложности, распорядились накопительной частью своей трудовой пенсии, передав в частные УК или НПФ свыше 2500 жителей Пугачевского района.

Решение передать свои пенсионные накопления в УК или НПФ вполне оправданно: ГУК «Внешэкономбанк» по расширенному инвестиционному портфелю в 2009 году показала доходность в 9,5 процентов. В то время как частные УК (разумеется, не все) показали значительно более высокий результат – их доходность колебалась в диапазоне от 7,56 до 110,48 процентов. Оценивать работу ГУК и частных управляющих компаний нужно в разрезе нескольких лет, так как средства пенсионных накоплений – это «длинные деньги». Кроме того, для эффективной оценки деятельности НПФ и УК по управлению средствами пенсионных накоплений нужно сопоставлять уровень их доходности с уровнем инфляции за соответствующие периоды. Понятно, что доходность должна превышать уровень инфляции. И чем больше разница, тем лучше. Доходность ГУК и частных УК в сопоставлении с уровнем инфляции наглядно демонстрирует таблица:

Как видно из таблицы, доходность государственной управляющей компании перекрывала инфляцию дважды – в 2005 и в 2009 годах. Частным управляющим компаниям (имеются в виду лучший результат) не удалось этого сделать лишь в 2008 году.

УК или НПФ: «за» и «против»

 Допустим, выбор сделан в пользу частных структур. Второй вопрос, которым озабочиваются бывшие «молчуны», кому именно – негосударственному пенсионному фонду или частной управляющей компании доверить управление своих пенсионных накоплений?

             Негосударственные пенсионные фонды размещением пенсионных накоплений не занимаются – это задача управляющих компаний, с которыми они работают. Как уже было сказано, НПФ может сотрудничать сразу  с несколькими частными управляющими компаниями. Это с одной стороны снижает риски: одни управляющие компании сработали хуже, другие лучше, в целом получается неплохой результат. С другой – уменьшает доход: часть прибыли от размещения пенсионных накоплений НПФ забирает себе, в то время как УК работает напрямую, без посредников, соответственно доход имеет выше.

Что касается отчетности, управляющие компании отчитываются ежеквартально и непосредственно Пенсионному фонду РФ. В настоящее время, например, на сайте Пенсионного фонда (www.pfrf.ru) в разделе «Инвестирование» можно познакомиться с результатами деятельности управляющих компаний за первый квартал 2010 года. Негосударственные пенсионные фонды отчитываются о своей деятельности по итогам года Федеральной службе по финансовым рынкам (ФСФР).

В то же время следует иметь в виду, что НПФ владеет информацией о движении средств на лицевых счетах своих клиентов, что позволяет этим клиентам в любой момент выяснить, сколько средств аккумулировано на их счетах, а УК такой информацией не владеет, поскольку работает с обезличенной массой счетов. Соответственно, в письмах-извещениях клиенты НПФ видят доход, выраженный в конкретных цифрах, а управляющие компании указывают лишь коэффициент доходности. Это понятно: УК только инвестирует средства.

            В Пугачевском районе застрахованные лица отдают предпочтения негосударственным пенсионным фондам: в 2009 году 160 человек решили перейти из ГУК «Внешэкономбанк» в НПФ; 206 – написали заявление о переходе из одного НПФ в другой; 63 человека приняли решение перейти из НПФ в ГУК, 5 – выбрали частные управляющие компании.